Có thể bạn chưa biết, FED là tổ chức tài chính hùng mạnh nhất trên thế giới, nơi được phép in tiền (Đô la Mỹ) duy nhất. Đồng thời đưa ra chính sách tiền tệ không những ảnh hưởng đến Mỹ mà còn đến các quốc gia khác. Vậy FED là gì? Lãi suất của FED là gì? Trong bài viết hôm nay, hãy cùng Beatforex.net đi tìm hiểu về FED cũng như bản chất và vai trò của FED.
FED là gì?
FED là gì? FED viết tắt của từ gì? là những câu hỏi được nhiều người quan tâm đến hiện nay.
FED là từ viết tắt của Federal Reserve System (Hệ thống Dự trữ Liên bang) hay được biết đến là Ngân hàng Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. FED là ngân hàng trung ương Mỹ, chính thức đi vào hoạt động từ năm 1913 và đến này vẫn là tổ chức tài chính quyền lực nhất trên thế giới. FED là tổ chức duy nhất được phép in tiền đô la Mỹ và áp dụng các chính sách tiền tệ không chỉ ảnh hưởng đến kinh tế Mỹ mà các quốc gia khác cũng vậy.
FED được thành lập theo một đạo luật do Tổng thống Woodrow Wilson ký thành luật được gọi là “FEDeral Reserve Act” ( Đạo luật Dự trữ Liên bang ). Luật này ra đời nhằm duy trì một chính sách tiền tệ linh hoạt, an toàn và ổn định cho Hoa Kỳ. Đây cũng là nơi tập trung phần lớn tiền và vàng của thế giới. Ngân hàng phụ thuộc Cục Dự trữ Liên bang New York hiện sở hữu 25% lượng vàng dự trữ của thế giới, và phần lớn vàng được vận chuyển từ nước ngoài gửi vào.
Cơ cấu tổ chức của FED là gì?
- Hội đồng Thống đốc (hay còn gọi là Hội đồng Dự trữ Liên bang) gồm 7 thành viên do Tổng thống Hoa Kỳ bổ nhiệm và phải được Thượng viện phê chuẩn. Nhiệm kỳ gồm 14 năm và không được phục vụ quá một nhiệm kỳ. Tuy nhiên, một thành viên có thể được tiếp tục nhiệm kỳ nếu được chỉ định hoặc chưa hoàn tất nhiệm vụ. Những cá nhân này có vai trò rất quan trọng vì họ sẽ đảm nhận các quyết định chiến lược về chính sách tiền tệ.
- Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FEDeral Open Market Committee – FOMC) bao gồm 7 thành viên của Hội đồng Thống đốc. Và 5 Chủ tịch chi nhánh ngân hàng chịu trách nhiệm điều hành các hoạt động thị trường mở. Thành viên từ các ngân hàng khác được thay đổi luân phiên theo thời gian 2 hoặc 3 năm một lần.
- Các ngân hàng của FED gồm 12 ngân hàng được đặt tại các thành phố lớn như Boston, New York, Philadelphia, Cleveland, Richmond, Atlanta, Chicago, St.Louis,Kansas City, Minneapolis, Dallas và San Francisco.
- Các ngân hàng thành viên khác trên thế giới.
Lịch sử hình thành FED
Năm 1910, lo sợ khủng hoảng kinh tế và tài chính, cả hai đảng đều lo ngại với hệ thống tiền tệ, mặc dù hai đảng Cộng hòa và Dân chủ luôn có sự khác biệt về quan điểm trên nhiều lĩnh vực. Nhưng với tình hình hiện tại vẫn thiếu sự linh hoạt và không đủ để đáp ứng các yêu cầu và nhu cầu phát triển của nền kinh tế quốc dân.
Chính vì sự kiện này đã dẫn đến sự ra đời của Hệ thống Dự trữ Liên bang. Sau một cuộc tranh luận nảy lửa giữa các bên, cuối cùng vào tháng 11 năm 1913, dựa trên những ý tưởng của kế hoạch Aldrich Plan Quốc hội đã thông qua “Đạo luật Dự trữ Liên bang”.
Người đầu tiên được bổ nhiệm đứng đầu hệ thống FED là Paul Warburg và một số chuyên gia khác. Năm 1915, FED chính thức đi vào hoạt động và đóng vai trò chủ chốt trong việc tài trợ vốn cho các cuộc chiến tranh của Mỹ và các nước đồng minh. Hiện tại, người đứng đầu FED là ông Jerome Powell.
Nguồn thu chính của FED là phí lãi dựa trên một loạt các trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ đã mua được thông qua hoạt động thị trường mở (OMO). Các nguồn thu khác bao gồm lãi đầu tư nước ngoài, ngoại hối, lãi cho vay các tổ chức lưu ký và các loại phí dịch vụ.
>>> Có thể bạn quan tâm: Mô hình ABCD là gì? Ứng dụng của mô hình Harmonic ABCD
Vai trò thật sự của FED là gì?
Theo Cục Dự trữ Liên bang, vai trò chính của FED là gì?
- Thực hiện các chính sách tiền tệ quốc gia bằng cách thao túng các điều kiện tiền tệ và tín dụng với mục tiêu tối đa hóa việc làm, ổn định giá cả và điều chỉnh lãi suất trong dài hạn.
- Giám sát và điều tiết các tổ chức ngân hàng, tín dụng nhằm đảm bảo hệ thống tài chính ngân hàng quốc gia lành mạnh, an toàn và bảo vệ quyền lợi của người đi vay.
- Duy trì sự ổn định của nền kinh tế và kiểm soát các rủi ro hệ thống có thể phát sinh trong thị trường tài chính.
- Đưa ra các dịch vụ tài chính để phục vụ cho các nhà quản lý tài sản có giá trị, các tổ chức chính thức nước ngoài và chính phủ Hoa Kỳ. Đồng thời, đóng vai trò quan trọng trong việc điều hành hệ thống thanh toán của đất nước.
Bản chất của FED là gì?
Để hiểu rõ hơn về bản chất của Cục dự trữ liên bang – FED là gì? Cùng BeatForex tìm hiểu sau đây.
Bản chất của Cục dự trữ liên bang chính là sự độc lập, mọi quyết định của tổ chức khi đưa ra đều nhằm mục đích phục vụ nhu cầu của kinh tế thị trường toàn cầu. Bên cạnh đó, FED không chịu bất kỳ tác động nào của cơ quan lập pháp, hành pháp nào của Mỹ hay chính phủ, kể cả tổng thống Mỹ.
Sau đây là 3 yếu tố thể hiện rõ tính độc lập của FED là gì:
Độc lập về chính sách
Cục dự trữ liên bang được toàn quyền đưa ra các quyết định về chính sách tiền tệ mà không phải thông qua bất kỳ ai trong cơ quan lập pháp và hành pháp chính phủ.
Cục dự trữ liên bang được toàn quyền dùng các công cụ để điều chỉnh lãi suất tiền gửi và cho vay hay tỷ giá của đồng USD. Đồng thời, còn đưa ra các mức dự trữ bắt buộc để phục vụ cho nhiệm kỳ của Cục dự trữ liên bang là bình ổn giá. Từ đó tạo nền móng cho sự phát triển bền vững của nền kinh tế.
>>> Có thể bạn quan tâm: Mô hình Gartley là gì? Cách giao dịch với Gartley Harmonic
Độc lập về tài chính
Cục dự trữ liên bang có nguồn ngân sách riêng thông qua việc quản lý tài sản và không được nguồn tài trợ phân bổ từ Quốc hội. Dù vậy nhưng toàn bộ lợi nhuận từ hoạt động của FED lại được chuyển về cho chính phủ Hoa Kỳ. Có thể nói, FED là cổ máy in tiền khi mang đến nguồn lợi nhuận lên đến hàng chục tỷ USD mỗi năm.
Độc lập về nhân sự
Khác với tổng thống Mỹ có nhiệm kỳ 4 năm, các thành viên trong Hội đồng FED có nhiệm kỳ tối đa lên đến 14 năm. Điều này có nghĩa là FED hoạt động tiên lục và trải qua nhiều đời tổng thống khác nhau.
Mặc dù tổng thống Hoa Kỳ không có quyền can thiệp vào sự quyết định của Cục dự trữ liên bang nhưng tổng thống có quyền phế truất chủ tịch của FED, tuy nhiên khả năng này khá thấp.
Tính pháp lý và vị trí của FED trong chính quyền
Các bộ phận của Cục dự trữ liên bang (FED) có tư cách pháp lý và vai trò khác nhau. Nếu muốn biết sâu hơn về bản chất của FED là gì, bạn cần tìm hiểu về vị trí và tính pháp lý của FED.
Hội đồng thống đốc
Hội đồng thống đốc của FED hoàn toàn độc lập với chính phủ liên bang. Hội đồng không được Quốc hội tài trợ và bảy thành viên của Hội Đồng theo chế độ Dân chủ. Các thành viên của Hội đồng là độc lập và không tuân theo các yêu cầu của hệ thống lập pháp và hệ thống hành pháp.
Tuy nhiên, định kỳ Hội đồng phải gửi báo cáo lên Quốc hội. Theo luật, các thành viên của Hội đồng này chỉ hết trách nhiệm của mình khi hết nhiệm vụ. Hội đồng thống đốc đảm đương trách nhiệm xây dựng và thực hiện chính sách tiền tệ. Nó cũng giám sát và điều chỉnh hoạt động của 12 ngân hàng dự trữ Liên bang khu vực cũng như toàn bộ hệ thống ngân hàng Hoa Kỳ.
Hệ thống NH dự trữ liên bang
Theo Tòa án Tối cao Hoa Kỳ, Ngân hàng Dự trữ Liên bang không phải là công cụ của chính phủ liên bang, chúng là các ngân hàng tư nhân, độc lập hoạt động theo luật địa phương. Phán quyết cho rằng các NH dự trữ liên bang khu vực có thể được coi là một công cụ của chính phủ liên bang cho một số mục đích nhất định. Trong một số quyết định khác của tòa án tiểu bang, sự khác biệt giữa Hội đồng Thống đốc và các ngân hàng được định nghĩa rõ ràng.
Các ngân hàng có một Ngân hàng của dự trữ Liên bang khu vực là tư nhân. Các giấy bạc do FED phát hành là nguồn cung tiền tệ chính và chúng được đưa vào lưu thông qua các Ngân hàng dự trữ liên bang khu vực.
FED có tác động như thế nào đến nền kinh tế toàn cầu?
Sau khi hiểu rõ FED là gì, chúng ta cùng tìm hiểu về sự ảnh hưởng của tổ chức này đến nền kinh tế của toàn cầu.
USD là đồng tiền chủ chốt nhưng FED lại là nơi duy nhất có quyền đưa ra quyết định về việc tăng giảm của lãi suất tiền tệ. Điều này đã tác động trực tiếp đến sức mạnh của đồng USD và ảnh hưởng đến giao dịch của các đối tác Mỹ.
Nếu Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất đối với đồng USD nhằm kiềm chế lạm phát thì vô hình trung sẽ làm tăng sức mạnh của đồng USD trên thị trường ngoại hối quốc tế. Cũng như tăng mạnh nhập khẩu, giảm xuất khẩu và giảm đầu tư của Mỹ.
Cũng vì USD chiếm vị trí quan trong hệ thống tiền tệ trong lẫn quốc tế nên nhiều mặt hàng thiết yếu như dầu, vàng đều được định giá bằng USD. Nhưng chỉ có FED là tổ chức duy nhất được can thiệp đưa ra các chính sách kiểm soát đồng USD, hoạt động mua bán USD và các ngoại tệ khác.
Chính vì thế, việc bị FED kiểm soát USD cũng khiến phần nào thị trường Forex toàn phần bị kiểm soát gián tiếp. Và có thể nói là mọi quyết định của FED đều tác động nền kinh tế thế giới. Tất nhiên các nhà đầu tư nên thường xuyên cập nhật các hoạt động liên quan của FED nếu tham gia trong thị trường giao dịch Forex, tránh việc cháy tài khoản.
Lãi suất FED là gì?
Lãi suất của FED là gì? Lãi suất FED (tiếng anh: Federal Funds Rate – FFR) do Hội đồng thống đốc của Hệ thống dự trữ liên bang thiết lập. Đây là mức lãi suất qua đêm mà các NH thu được từ việc cho những NH khác vay vốn. Số tiền cho vay được lấy từ nguồn dự trữ thừa tạm có trong FED.
Theo quy định, mỗi NHTM đều phải duy trì một khoản tỷ lệ dự trữ bắt buộc tại tài khoản của NHTW. Các ngân hàng có thể đem khoản tiền này cho những ngân hàng khác vay khi mức tỷ lệ vượt mức bắt buộc.
Thời hạn cho vay và mức độ rủi ro của lãi suất FED được đánh giá cực thấp. Chính vì thế, lãi suất FED được coi là mức lãi suất thấp nhất mà các NHTM nhận tiền gửi có thể vay trên thị trường. Bên cạnh đó, đây cũng là mức lãi suất chuẩn để các TCTD thiết lập mức lãi suất khác trên thị trường tài chính. Ngoài ra, FFR là một công cụ vô cùng hữu ích mà Cục dự trữ liên bang dùng đến để kiểm soát sự tăng trưởng kinh tế Hoa Kỳ.
Dưới đây là các chi phí tài chính khác bị tác động bởi lãi suất FED, cụ thể:
- Lãi suất vay
- Lãi suất tiền gửi
- Lãi suất cơ bản
- Lãi suất thế chấp
- Lãi suất thẻ tín dụng
Các hoạt động kiểm soát cung ứng tiền tệ chính của FED là gì?
Cục Dự trữ Liên bang kiểm soát quy mô cung tiền thông qua các hoạt động thị trường mà FED mua hoặc bán ngoại hối. Tất cả các hoạt động thị trường của Cục Dự trữ Liên bang ở Hoa Kỳ đều được tiến hành trên cơ sở thị trường của Cục Dự trữ Liên bang. Mục đích chính là đạt được lãi suất trái phiếu gần với tỷ giá mục tiêu mới.
Thỏa thuận mua lại
Bản chất của hoạt động này là cho vay hoặc đi vay đối với tài sản thế chấp. Để phòng ngừa những thay đổi mang tính chu kỳ hoặc tạm thời trong nguồn cung tiền, Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York thực hiện mua lại với thỏa thuận cùng các nhà giao dịch ưu tiên. Chủ yếu là các khoản vay ngắn hạn được sự đảm bảo của FED.
Trong ngày giao dịch, FED sẽ chuyển tiền vào tài khoản của người giao dịch và nhận tài sản thế chấp. Khi giao dịch đáo hạn, quá trình xảy ra ngược lại FED trả lại ngoại hối và nhận tiền lãi. Thời hạn giao dịch có thể thay đổi, từ 1 ngày đến 65 ngày. Hầu hết các giao dịch là qua đêm và cho vay 14 ngày.
Khi các giao dịch làm tăng dự trữ của ngân hàng trong ngắn hạn, chúng làm tăng nguồn cung tiền. Tác dụng của hoạt động này là tạm thời vì các giao dịch sẽ đáo hạn, ảnh hưởng lâu dài là dự trữ của ngân hàng giảm đi lãi suất của giao dịch (lãi suất ngày 4,5%/năm là 0,0121%). FED đã thực hiện giao dịch này hàng ngày từ năm 2004-2005. Ngoài ra, giao dịch tăng vốn cũng được thực hiện để tạm thời giảm nguồn cung tiền.
Giao dịch mua lại
Một công cụ khác của bàn giao dịch thị trường là hình thức giao dịch mua lại. Trong giao dịch này, FED sẽ mua lại TPCP và cung cấp các giấy bạc mới cho những người giao dịch tại FED. Vì đây là một giao dịch mua lại, do đó nó làm tăng cung tiền trong dài hạn, nhưng trái phiếu vẫn tích lũy lãi suất, thường là từ 12- 18 tháng.
Kể từ năm 1980, Cục Dự trữ Liên bang cũng bán quyền mua TPCP ở mức lãi cao. Việc bán quyền mua này cũng giảm đi phần nào nguồn cung tiền tệ bởi các nhà giao dịch có đặc quyền sẽ bị khấu trừ tài khoản dự trữ của họ với FED, từ đó hạn chế việc tạo ra tiền trong lưu thông.
Thực hiện chính sách tiền tệ
- Mua và bán TPCP:
Khi Cục Dự trữ Liên bang mua trái phiếu chính phủ, nhiều tiền hơn được đưa vào lưu thông. Khi có nhiều tiền hơn trong lưu thông, lãi suất sẽ giảm xuống và tiền chi tiêu và đi vay ngân hàng cũng sẽ tăng theo. Khi FED bán trái phiếu chính phủ, tác động ngược lại sẽ diễn ra là tiền rút dần khỏi lưu thông, thiếu hụt tiền sẽ khiến lãi suất tăng, dẫn đến việc các ngân hàng khó cho vay hơn.
- Quy định về lượng dự trữ tiền mặt:
Các ngân hàng thành viên cho vay phần lớn số tiền do mình quản lý. Nếu FED buộc các ngân hàng này phải dành ra một số tiền đó, phần cho vay sẽ giảm xuống. Việc vay mượn trở nên khó khăn hơn dẫn đến lãi suất tăng cao.
- Thay đổi lãi suất khoản vay của FED:
Các ngân hàng thành viên của FED vay tiền từ FED để đáp ứng các nhu cầu ngắn hạn của họ. Lãi suất do FED tính đối với các khoản vay này được gọi là lãi suất chiết khấu. Mặc dù hoạt động vẫn có ảnh hưởng tuy nhiên không đáng kể đến số tiền mà các thành viên sẽ có thể vay.
Trên đây là toàn bộ những thông tin về FED là gì mà Beatforex muốn chia sẻ đến bạn. Rất mong những chia sẻ trên có thể mang đến những thông tin hữu ích đối với bạn. Đừng quên thường xuyên ghé Beatforex.net để cập nhật nhiều thông tin hữu ích bạn nhé.
