Khi đầu tư trên thị trường ngoại hối, bên cạnh lợi nhuận thì nhiều nhà đầu tư còn quan tâm đến một vấn đề khác nữa, đó là quản lý rủi ro. Theo đó, Hedging là một trong chiến thuật phòng ngừa rủi ro được nhiều trader lựa chọn hiện nay. Để biết cụ thể Hedging là gì cũng như cách sử dụng chiến lược này trong thị trường Forex, bạn đừng bỏ qua bài viết được BeatForex chia sẻ sau đây.
Hedging là gì?
Khái niệm Hedging Forex là gì?
Hedging hay Hedge nghĩa là phòng ngừa rủi ro, bạn có thể hiểu đây là một hoạt động bảo vệ hoặc một hình thức bảo hiểm cho các khoản đầu tư. Hình thức này có thể hiện mục tiêu chính là giảm thiểu tối đa sự thua lỗ đến từ những biến động giá của thị trường. Về mặt kỹ thuật, các trader cần đầu tư vào hai công cụ khác nhau để phòng vệ giá nhưng chúng lại có mối quan hệ nghịch đảo.
Xét trên thị trường Forex, Hedging là một hình thức đặt lệnh mà theo đó nhà đầu tư sẽ thực hiện giao dịch trên cng 1 cặp tiền với cùng khối lượng tương ứng nhưng với 2 lệnh đối nghịch nhau. Ví dụ: Bạn mua 1 cặp tiền tệ USD/EUR với khối lượng là 1 lot. Để thực hiện công cụ phòng ngừa rủi ro, bạn cần bán ra đồng thời cặp tiền USD/EUR với cùng 1 lot khối lượng. Tuy nhiên, giá bán và giá mua có thể khác nhau.
Hedging thường được các nhà giao dịch sử dụng thường xuyên trong các trường hợp thị trường có xu hướng biến động mạnh. Việc giao dịch mua bán cùng 1 thời điểm sẽ đảm bảo được vị thế giao dịch của các nhà đầu tư dù thị trường có xu hướng đảo chiều đi lên hay xuống.
Thực chất, thị trường ngoại hối cũng được hình thành dựa trên cơ sở Hedging. Nghĩa là có một người bán và một người mua cùng 1 cặp ngoại tệ cùng 1 lúc. Đây cũng chính là lý do khiến cho một người phải chịu rủi ro thua lỗ và người còn lại thu được lợi nhuận.
Ý nghĩa của Hedge là gì?
Hầu hết các trader sẽ không bao giờ giao dịch một hợp đồng phái sinh. Nhưng trên thực tế, đa số nhà đầu tư bán và mua đều bỏ qua các biến động ngắn hạn của thị trường. Đối với những trader này, có khá ít điểm khi giao dịch vào việc bảo hiểm rủi ro bởi họ thường để khoản đầu tư phát triển theo xu hướng thị trường chung. Vậy tại sao phải tìm hiểu về ngăn ngừa rủi ro?
Ngay cả khi không ngăn ngừa rủi ro cho danh mục đầu tư của mình, bạn cũng nên hiểu rõ nó hoạt động ra sao. Nhiều quỹ đầu tư và công ty lớn sẽ tự bảo hiểm cho mình dưới một số hình thức khác nhau.
Ví dụ: Một quỹ tương hộ quốc tế có thể Hedging trước những biến động của tỷ giá hối đoái. Các công ty dầu mỏ có thể ngăn ngừa rủi ro đối với giá dầu. Những biểu biết cơ bản về Hedging là gì có thể giúp NĐT phân tích chính xác các khoản đầu tư.
Hedging hoạt động như thế nào trên thị trường ngoại hối Forex
Khác với thị trường chứng khoán, các cặp tiền tệ mới là tài sản chính của thị trường này. Chiến thuật Hedging trong thị trường Forex hầu như ít phổ biến đối với những nhà giao dịch. Chiến lược này thường được các trader chuyên nghiệp, các trader làm việc cho tổ chức tài chính, trader giao dịch với khối lượng lớn lựa chọn sử dụng.
Hiện nay có nhiều chiến thuật Hedging khác nhau mà bạn có thể áp dụng trên thị trường này. Mỗi chiến thuật đều có một ưu và nhược điểm riêng biệt. Đồng thời chúng còn phụ thuộc vào sự cho phép của các sàn giao dịch mà bạn mở tài khoản, hoàn toàn khác với chứng khoán. Các chiến lược Hedging cụ thể sẽ được trình bày ở những nội dung sau.
Đặc điểm của Hedging là gì?
Để hiểu sâu hơn Hedging là gì, chúng ta cùng tìm hiểu về đặc điểm của chiến thuật này. Về bản chất, Hedging cũng là một hình thức đầu tư. Theo đó, Hedging sẽ phòng ngừa và giảm thiểu rủi ro thay vì tập trung vào việc tìm kiếm lợi nhuận như các loại hình đầu tư khác. Do đó, Hedging cũng tồn tại một số đặc điểm cơ bản của một hoạt động đầu tư, giao dịch.
Chi phí sử dụng
Người dùng đều phải chi trả 1 khoản phí nhất định khi thực hiện bất kỳ một nghiệp vụ Hedging nào. Trong thị trường Forex, Hedging bằng hợp đồng tương lai hay hợp đồng quyền chọn thì chi phí sẽ là phí tương lai và phí quyền chọn. Trên sàn giao dịch ngoại hối, phòng ngừa rủi ro bằng việc mở vị thế đối nghịch nghĩa là bạn đang giao dịch mới, bao gồm chi phí hoa hồng, spread, phí swap (nếu có)
Tuy nhiên, chi phí giao dịch không đáng kể nếu như không có bất kỳ rủi ro nào xảy ra. Trong trường hợp ngược lại, chi phí này sẽ là một khoản đáng lo ngại.
Rủi ro của Hedging
Các NĐT ngăn ngừa rủi ro không thành công thì đây chính là rủi ro của Hedging. Đối với Hedging trong hợp đồng quyền chọn, một khi phòng ngừa rủi ro thất bại sẽ khiến NĐT thua lỗ hoặc giảm lợi nhuận 1 phần bởi khoảng chênh lệch giữa giá thực hiện và giá giao ngay không bù đắp chi phí Hedging.
Đối với hợp đồng tương lai, chiến thuật Hedging thất bại, gặp rủi ro khi NĐT bắt buộc phải thực hiện quyền bán, mua với mức giá cam kết đúng như hợp đồng. Thay vì được bán, mua với giá giao ngay tốt hơn. Bên cạnh đó, việc chi phí Hedging được cộng thêm càng làm cho lỗ thêm lỗ.
Đối với Hedging tạo vị thế đối ứng trong Forex, rủi ro sẽ càng cao hơn do sự chênh lệch giữa mức kỳ vọng của NĐT trên thị trường và xu hướng giá là điều khó đoán trước.
Đôi bên đều rủi ro khi tham gia Hedging
Nói cách khác, công ty bảo hiểm cũng sẽ gặp phải nhiều rủi ro khi bán bảo hiểm cho khách hàng. Trong trường hợp kích hoạt bảo hiểm cho nhiều người cng lc thì chi phí mà công ty bảo hiểm bỏ ra sẽ lớn hơn nhiều so với mức lợi nhuận thu vào. Điều này có thể gây ra thua lỗ cũng như khó khăn cho công ty bảo hiểm và ngược lại. Bạn có thể hiểu chiến lược Hedging tương tự như vậy.
Các bên bán hợp đồng tương lai và hợp đồng quyền chọn sẽ lo ngại việc phòng ngừa rủi ro thành công, chi phí Hedging cho bên bán sẽ sụt giảm rất thấp và không đủ để bù đắp thua lỗ xảy ra.
Áp dụng Hedging trong Forex có nên hay không?
Sau khi nắm rõ khái niệm Hedging là gì cũng như Forex Hedging là gì, nhiều NĐT sẽ băn khoăn rằng liệu có nên áp dụng chiến thuật này vào trong giao dịch Forex hay không. Câu trả lời là nên dùng chiến thuật phòng ngừa rủi ro này bởi đây là công cụ giúp NĐT giảm thiểu rủi ro xuống mức thấp nhất rất hiệu quả.
Tuy nhiên, Hedging chỉ thực sự phát huy tiềm năng với những nhà đầu tư dày dặn kinh nghiệm và chuyên nghiệp. Còn với với những người mới, bạn cần ghi nhớ rằng nên sử dụng Hedging đúng với bản chất và mục tiêu của nó.
Hedging loạn xạ
Trên thực tế, vẫn có khá nhiều trader lạm dụng chiến thuật phòng ngừa rủi ro để mua bán loạn xạ. Cụ thể, sau khi giao dịch lệnh mua đã ngay lập tức vào lệnh bán đối ứng ngay khi thị trường vừa giảm giá xuống. Khi lệnh bán thu được lợi nhuận ít ỏi đã bắt đầu đóng vị thế giao dịch.
Hedging vô ý thức
Một số trader đã đóng lệnh khi vừa thu được lợi nhuận, thì thị trường tiếp đi xu hướng đi xuống khiến lệnh vừa mua ban đầu mất nhiều hơn, lúc này họ lại tiếp tục thực hiện lệnh bán khác. Việc ra vào lệnh liên tục như vậy thì đây không phải là phòng ngừa rủi ro Hedging mà là đang giao dịch Forex vô ý thức.
Mất phí Hedging
Tất cả các phương pháp áp dụng Hedging đều mất một khoản phí như đã đề cập trước đó. Bạn sẽ tốn nhiều chi phí giao dịch nếu đặt quá nhiều lệnh. Ngược lại, bạn sẽ thu được lợi nhuận để có thể bù đắp các khoản chi phí trên nếu biết Hedging hợp lý. Chính vì vậy, tốt nhất bạn chỉ nên áp dụng chiến thuật Hedging khi đủ kiến thức và có chiến lược giao dịch Forex phù hợp.
Cuối cùng, việc áp dụng hay không áp dụng Hedging còn phụ thuộc vào điều kiện và mục tiêu của mỗi nhà giao dịch. Tuy nhiên, dù có Hedging hay không thì NĐT cũng cần phải thật cẩn trọng đối với mỗi lệnh giao dịch của mình. Đồng thời cần phải nhớ cắt lỗ và chốt lời để giảm thiểu mức rủi ro xuống thấp nhất có thể.
Các chiến thuật phòng ngừa rủi ro Hedging trong Forex
Hiện nay có 2 chiến thuật Hedging cơ bản mà bạn có thể áp dụng, đó là Hedging trực tiếp và Hedging gián tiếp. Trong đó, chiến thuật Hedging gián tiếp được phân thành 2 loại nhỏ: Hedging bằng hợp đồng quyền chọn và Hedging bằng các cặp tỷ giá liên quan.
Phương pháp Hedging trực tiếp
Quy luật Hedging trực tiếp
Đây là chiến lược Hedging đơn giản và dễ thực hiện nhất, khả năng loại bỏ rủi ro cho vị thế chính khá cao nhưng đồng thời cũng bỏ qua nhiều lợi nhuận tiềm năng khi vị thế phòng ngừa hoạt động. Với Hedging trực tiếp, các nhà giao dịch có thể thực hiện vị thế bán và mua trong cùng một cặp ngoại tệ với cùng khối lượng, 1 khoảng thời gian và mức giá.
Sự thành công của phương pháp phòng ngừa rủi ro này phụ thuộc vào khả năng đưa ra quyết định và tài phán đoán của nhà đầu tư. Bởi vì sự khó lường và phức tạp này, rủi ro của Hedging trên thị trường Forex là rất cao nếu trader chưa có nhiều kinh nghiệm ở lĩnh vực này.
Ví dụ
Bạn dự đoán giá của cặp tiền tệ GBP/ USD sẽ tăng lên, vì vậy bạn quyết định thực hiện lệnh mua 1 lot. Tuy nhiên, đồng GBP đang gặp rủi ro lớn, bạn thực hiện Hedging bằng cách vào thêm một lệnh bán với khối lượng 0.7 lot cho cặp tiền trên vì sợ giá thị trường sẽ biến động mạnh.
Trong trường hợp này, bạn hy vọng cặp tiền tệ GBP/USD tăng giá thì vị thế mua sẽ sinh lời còn vị thế bán sẽ thua lỗ. Vì vậy, các trader sẽ đóng lệnh bán nếu thị trường đi lên theo đúng kỳ vọng. Dù bạn mất một khoản phí cho lệnh bán nhưng thu được lợi nhuận từ lệnh mua bù lại trong dài hạn.
Mặt khác, nếu thị trường đi ngược lại với kỳ vọng giảm xuống thì ngay khi lệnh mua được đóng và lệnh bán sẽ được khớp khi giá đảo chiều giảm xuống. Nhờ đó, bạn có thể giảm xuống tối đa khoản thua lỗ.
Phương pháp Hedging gián tiếp
Hedging bằng nhiều loại tiền tệ
Chiến lược này sử dụng một cặp tiền tệ có mối tương quan cao với cặp tiền tệ đang thực hiện giao dịch để mở một vị thế ngăn chặn rủi ro. Nếu mối liên quan giữa 2 cặp tiền này là nghịch chiều, bạn sẽ mở 2 vị thế giống nhau, còn nếu 2 cặp tiền tệ có sự tương quan cùng chiều thì mở vị thế đối nghịch nhau.
Để xác định được mối tương quan của các cặp tiền, các trader thường sử dụng công cụ uy tín ma trận tương quan (Correlation Matrix).
Ví dụ: Bạn có ý định thực hiện lệnh mua cho cặp tiền tệ GBP/USD. Để áp dụng Hedging, bạn có thể vào lệnh mua cho cặp tiền USD/ CAD vì 2 cặp tỷ giá có mối tương quan nghịch chiều với hệ số tương quan là – 83.
Sẽ có khá nhiều chi phí phát sinh khi thực hiện chiến lược này, do đó bạn cần tìm hiểu kỹ các loại phí và cân nhắc trước khi đưa ra quyết định sử dụng chiến thuật. Nếu tất cả không tác động quá lớn đến lợi nhuận, bạn có thể thực hiện, còn nếu khoản thua lỗ quá lớn thì bạn hãy suy nghĩ đến việc thay đổi phương án.
Hedging bằng hợp đồng quyền chọn
Bạn có thể tham khảo các vị thế đối ứng trên thị trường Forex với chiến lược Hedging này như sau:
- Nếu giao dịch lệnh mua thì trader cần thực hiện Hedging bằng cách mua quyền chọn bán và bán quyền chọn mua
- Nếu giao dịch lệnh bán thì trader sử dụng cách mua quyền chọn mua và bán quyền chọn bán
Ví dụ: Nếu thực hiện lệnh mua cặp tiền tệ GBP/USD với mức giá 1.37. Trong trường hợp này, để thực hiện Hedging bạn có thể mua hợp đồng quyền chọn bán cho cặp tiền tệ này tại mức giá 1.20. Bạn có thể chốt lời lệnh mua nếu cặp tiền này tăng giá và không thực hiện quyền chọn bán ban đầu.
Tuy nhiên, nếu giá giảm mạnh thì bạn được phép bán cặp tiền tệ này với mức giá đã thỏa thuận trước đó. Lúc này, bạn sẽ mất phí cho hợp đồng quyền chọn và bị lỗ lệnh mua ban đầu. Nhưng khoản lời từ lệnh bán sẽ giúp bạn bù lỗ vào những khoản phí này.
Trong 3 chiến lược nêu trên, có nói rằng chỉ có duy nhất chiến thuật Hedging bằng các cặp tiền tệ liên quan là có thể thực hiện được mọi tình huống. Trong khi đó, 2 chiến thuật còn lại phụ thuộc khá nhiều vào dịch vụ, chính sách của bên cung cấp nên có thể lúc thực hiện được và lúc không.
Những lưu ý cần nắm khi sử dụng Hedging là gì?
Không quá khó để sử dụng phương pháp Hedging. Tuy nhiên, sau khi biết được Hedging là gì, bạn đừng quên chú ý những điều dưới đây để bảo đảm không phải gặp nhiều khó khăn khi đầu tư vào thị trường Forex.
- Là chiến thuật được nhiều trader ưu tiên lựa chọn. Tuy nhiên, không phải sàn Forex nào cũng cho phép trader áp dụng chiến thuật này trong giao dịch. Do đó, bạn nên tìm hiểu trước và có sự đầu tư kỹ lưỡng sẽ tránh được những rủi ro không đáng có.
- Sử dụng Hedging đồng nghĩa với việc mở 2 lệnh giao dịch cùng lúc. Vì thế, bạn sẽ phải chịu 2 mức phí chênh lệch (spread) khi giao dịch.
- Ưu tiên những cặp tỷ giá ít biến động. Điều này sẽ giúp trader giảm thiểu mức rủi ro xuống thấp nhất.
- Xác xuất tương quan nghịch đảo của các cặp tiền tệ không tuyệt đối 100%. Do đó, đôi khi bạn vẫn có một vài dự đoán gặp sai lầm.
- Sự quyết đoán và lý trí có vai trò quan trọng khi đầu tư Forex. Đặc biệt là ở giai đoạn chọn 1 trong 2 lệnh để duy trì. Nếu không người chơi có thể thua lỗ nặng, thậm chí là mất trắng tất cả.
Như vậy, bài viết trên đây đã giới thiệu đến bạn Hedging là gì cũng như các chiến lược Hedging cơ bản trong Forex hiện nay. Mong rằng những thông tin được BeatForex chia sẻ trên sẽ giúp bạn đầu tư Forex thành công và thu được nhiều lợi nhuận.
