Những yếu tố nào ảnh hưởng đến giá trị của đồng đô la Mỹ tại thời điểm công bố? Đây là tin tức được mong đợi nhất đối với các nhà giao dịch Forex và cũng là tâm điểm của phiên họp FOMC. Tổ chức này sẽ cung cấp thêm thông tin cập nhật về các chỉ tiêu kinh tế và biểu đồ dot plot về khả năng lãi suất trong thời gian tới. Vậy FOMC là gì mà có nhiều ảnh hưởng đến vậy? Hãy cùng Beatforex.net tìm hiểu nhé
FOMC là gì?
Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) là cơ quan ra quyết định chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), vì các quyết định của FOMC sẽ tác động đến lãi suất và các biến cố kinh tế. Những nhà đầu thị trường tài chính thường theo dõi chặt chẽ chính sách tiền tệ của Fed. Tầm quan trọng của FOMC có thể nói là khiến đồng đô la Mỹ biến động dữ dội vào thời điểm ra mắt, chính vì thế mà nó gây tác động đến giá vàng và thị trường ngoại hối.
FOMC phải thường xuyên điều chỉnh chống thất nghiệp và lạm phát để đạt được mục tiêu điều tiết nền kinh tế thị trường. Các doanh nghiệp không thể tìm đủ nhân công để duy trì hiệu quả trong khi tỷ lệ lạm phát mục tiêu là 2%, có nghĩa là FOMC đang kêu gọi tăng giá khoảng 2% mỗi năm. Nó đặt ra kỳ vọng lạm phát và khuyến khích người tiêu dùng mua ngay bây giờ thay vì sau này. Lạm phát thấp sẽ thúc đẩy nhu cầu và tốt cho tăng trưởng kinh tế.
Thành phần của FOMC
Thành phần của Ủy ban thị trường mở liên bang FOMC gồm 7 thành viên từ Hội đồng thống đốc và 5 thành viên được lựa chọn từ 12 chủ tịch ngân hàng khu vực.
Tất cả 12 chủ tịch ngân hàng khu vực đều được mời tham dự các cuộc họp của FOMC, nhưng chỉ 5 người được phép bỏ phiếu. Đồng thời, Chủ tịch Fed New York luôn có mặt vì New York không chỉ là trung tâm tài chính truyền thống của nền kinh tế Hoa Kỳ. Mà còn vì tất cả các giao dịch mua trái phiếu của Fed đều được thực hiện tại quầy của Fed New York. Bốn thành viên còn lại của FOMC đều là Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang, mỗi người sẽ phục vụ luân phiên một năm nhiệm kỳ.
Chức năng của FOMC
Giảm lạm phát
Thông qua các quyết định của FOMC, Fed có quyền giảm hoặc tăng lượng USD trong nền kinh tế. Bạn có thể tưởng tượng Fed in đô la và sau đó thả chúng khắp nơi ở Mỹ bằng máy bay trực thăng. Và có thể tưởng tượng rằng Fed sẽ sử dụng một máy hút bụi khổng lồ để hút các tờ đô la ra khỏi ví của mọi người. Mặc dù các công cụ mà Fed sử dụng để thao túng cung tiền tệ phức tạp hơn nhiều.
Khi nền kinh tế đang phát triển nhanh chóng, giá cả tăng lên và điều này tất nhiên dẫn đến lạm phát. Để chống lạm phát, nên dùng chính sách tiền tệ nới lỏng, điều này sẽ làm cho đồng tiền đắt hơn và làm chậm nền kinh tế. Khi nền kinh tế tăng trưởng chậm, các công ty không thể tăng giá mà không mất khách hàng và thậm chí có thể phải hạ giá để thu hút khách hàng.
Quản lý cung tiền
Khi FOMC quyết định tăng nguồn cung tiền tệ, Fed in USD và sử dụng khoản này thanh toán cho các TPCP từ công chúng trên thị trường trái phiếu quốc gia. Sau khi Fed mua trái phiếu, số đô la trước đó sẽ nằm trong tay công chúng, do đó việc mua trái phiếu trên thị trường mở của Fed làm tăng cung tiền.
Điều chỉnh lãi suất
Cách thiết lập mục tiêu cho lãi suất huy động vốn của Fed là điều chỉnh lãi suất của Ủy ban, là mức lãi suất mà các ngân hàng áp dụng cho khoản vay qua đêm của FED. Các ngân hàng sử dụng các khoản vay này để đảm bảo họ có đủ để đáp ứng các yêu cầu về dự trữ của Fed. Các ngân hàng được yêu cầu giữ khoản dự trữ này hàng đêm tại Ngân hàng Dự trữ Liên bang địa phương hoặc tiền mặt. Ủy ban công bố quyết định của mình tại tám cuộc họp mỗi năm và thảo luận về hoạt động của nền kinh tế, đặc biệt là lạm phát và thất nghiệp.
Cuộc họp của FOMC (FOMC Meeting)
Thời gian diễn ra
FOMC sẽ tổ chức 8 cuộc họp cố định mỗi năm và họp bất thường bất cứ khi nào cần thiết tùy thuộc vào tình hình kinh tế và thị trường tài chính. Sau mỗi cuộc họp sẽ có một bản tóm tắt về triển vọng kinh tế được FOMC đánh giá và những quyết định chính sách được thông qua tại cuộc họp đó đã được đáp ứng. Những biên bản sẽ được công bố sau 3 tuần. Các bản ghi âm đầy đủ của cuộc họp được phát hành 5 năm sau đó.
Địa điểm cuộc họp
Các cuộc họp thường được tổ chức ở Washington, dù chúng có thể diễn ra qua điện thoại hoặc video. Các buổi họp thường kéo dài từ 1 đến 2 ngày tùy thời điểm. Cuộc họp một ngày thường bắt đầu lúc 8:30 sáng thứ Ba và kết thúc lúc 1 hoặc 2 giờ chiều. Cuộc họp kéo dài 2 ngày sẽ bao gồm một chủ đề cụ thể, thường bắt đầu vào buổi chiều ngày hôm trước và kết thúc lúc 2 giờ chiều ngày hôm sau.
Nội dung cuộc họp
Chủ đề chính của mỗi phiên là lãi suất liên bang, loại lãi suất mà các ngân hàng tính phí qua đêm trên thị trường liên ngân hàng. Như đã đề cập ở trên, lãi suất được đưa ra để hỗ trợ hai mục tiêu cơ bản của chính sách tiền tệ Hoa Kỳ đã nói ở trên.
Theo luật pháp Hoa Kỳ, FED điều hành chính sách tiền tệ với mục đích cuối cùng là giá cả ổn định và thị trường lao động đầy đủ. FOMC thường thực hiện chính sách bằng cách điều chỉnh lãi suất ngắn hạn để đáp ứng với những diễn biến của nền kinh tế.
Yêu cầu trước cuộc họp
Các nhà hoạch định chiến lược sẽ chuẩn bị cho hội nghị bàn tròn này bằng việc thu thập thông tin từ nhiều tuần trước. Trước 2 tuần, các chi nhánh sẽ công bố báo cáo Beige Book, bản tóm tắt tình hình kinh tế ở địa phương. Các Chủ tịch cũng đã gặp và nói chuyện với lãnh đạo doanh nghiệp hoạt động trong nhiều ngành nghề.
Thảo luận trong cuộc họp
Tại cuộc họp, mỗi người sẽ bày tỏ ý kiến của mình về chính sách mà họ tin rằng là tốt nhất trong điều kiện kinh tế hiện tại và dựa trên kiến thức cá nhân của họ về triển vọng kinh tế. Họ cũng bình luận về các vấn đề trong các bảng thông báo mà Fed thực hiện.
Một trong những điểm quan trọng của cuộc họp là tất cả các ý kiến đều được xem xét. Mỗi quan điểm và phân tích của từng thành viên xem họ có quyền biểu quyết hay không đều đóng vai trò quan trọng trong FOMC. Vào cuối phiên họp, Chủ tịch FOMC sẽ tổng hợp ý kiến được đề xuất và dự thảo về thành một bản nháp để giải thích cho quyết định FED. Các thành viên đều sẽ có thêm một cơ hội đặt câu hỏi cũng như nêu quan điểm về phương án hành động.
Trong những tuần trước cuộc họp, các nhà đầu tư và công ty thường thảo luận về khả năng thay đổi tỷ giá. Sự thay đổi nhận xét từ các quan chức FOMC trong cuộc họp cũng rất quan trọng vì nó cung cấp cho các NĐT gợi ý về chính sách tiền tệ sẽ diễn ra trong giai đoạn sắp tới. Nếu kết quả được công bố khác với kỳ vọng của thị trường trước đó, nó sẽ dẫn đến cú sốc tiêu cực và khó lường đối với diễn biến giá thị trường.
Các tin tức FOMC công bố quan trọng ra sao?
USD sẽ được hậu thuẫn trong việc tăng giá nếu FED tiếp tục duy trì quan điểm thắt chặt và chống lạm phát đối với triển vọng nền kinh tế và tăng lãi suất cơ bản. Trong khi Fed quan tâm đến tăng trưởng kinh tế Mỹ hơn là lạm phát và giữ hoặc giảm lãi suất, thì USD sẽ chịu áp lực giảm giá.
Lãi suất do Fed ấn định thường được coi là tỷ lệ tham chiếu cho các lãi suất khác. Và lãi suất cho vay giữa những ngân hàng sẽ ảnh hưởng đến việc dùng vốn cho vay cũng như các mức lãi suất khác từ trái phiếu cho đến các khoản vay cầm cố.
Mức lãi suất thường gây ảnh hưởng đến nền kinh tế, bởi khi lãi suất tăng cao có xu hướng làm nền kinh tế chậm tăng trưởng. Ngược lại lãi suất thấp hơn là một nhân tố kích thích tốc độ tăng trưởng của hoạt động kinh tế cho tới môi trường kinh doanh. Trong lĩnh vực tiêu dùng, số lượng ô tô và nhà được bán ít hơn khi lãi suất tăng. Ngoài ra lãi suất cũng có ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận của doanh nghiệp.
Ủy ban này thường đặt ra chính sách tiền tệ bằng cách cụ thể hóa các mục tiêu ngắn hạn cho các hoạt động thị trường mở của Fed. FOMC cũng điều phối các hoạt động thị trường mở trên thị trường ngoại hối bất chấp bất kỳ sự can thiệp nào. Mọi sự can thiệp vào thị trường Forex đều phải có sự hợp tác với Kho bạc Tài chính – Cơ quan chịu trách nhiệm tạo ra chính sách liên quan đến tỷ giá hối đoái của USD.
Biên bản cuộc họp của FOMC khi nào được công bố?
Sau mỗi phiên họp của FOMC, biên bản cuộc họp sẽ cung cấp đầy đủ thông tin cuộc họp cũng như các tình tiết xảy ra trong cuộc họp và được công bố sau 2 tuần. Các biên bản này mang đến cho NĐT cái nhìn sâu sắc và tổng quát về lập trường của FOMC đối với chính sách tiền tệ. Đây cũng chính là những tin tức mà các NĐT tài chính, đặc biệt trên thị trường Forex cần nắm bắt và nghiên cứu để có thể phát triển cơ hội giao dịch của mình trong tương lai.
Vào mùa hè, biên bản cuộc họp (meeting) của FOMC sẽ được công bố đại chúng vào 1 giờ sáng thứ 5 (theo giờ Việt Nam). Còn đối với mùa đông, biên bản FOMC sẽ được công bố trễ hơn 1 tiếng, tức là 2 giờ sáng thứ 5 (theo giờ Việt Nam).
Các phiên họp FOMC thường diễn ra tại Washington và có thể hợp qua video call, điện thoại và thường kéo dài từ 1 đến 2 ngày. Nếu họp trong 1 ngày thì thời gian bắt đầu từ 8h30 sáng thứ ba và kết thúc vào lúc 1 giờ – 2 giờ chiều. Nếu phiên họp kéo dài 2 ngày thường bắt đầu vào đầu giờ chiều của ngày hôm trước và chấm dứt vào 2 giờ chiều ngày thứ 2.
Các cặp tiền tệ bị ảnh hưởng mạnh bởi biên bản họp FOMC
Giống như các quyết định về lãi suất của Fed, biên bản họp của FOMC cũng không kém phần quan trọng. Theo kết quả công bố của FOMC, thị trường tiền tệ nói chung và USD sẽ biến động dữ dội. Các biến động lớn nhất mà các nhà giao dịch quan tâm là những cặp tiền tệ sau đây: EUR/ USD, GBP/ USD, AUD/ USD và vàng (XAU/ USD).
Cách FOMC sử dụng nghiệp vụ thị trường mở thực thi các chính sách tiền tệ
Nghiệp vụ thị trường mở là giao dịch mua và bán chứng các loại giấy tờ giá trên thị trường tiền tệ. Đây là công cụ được sử dụng rộng rãi nhất và trái phiếu chính phủ là một trong những giấy tờ được giao dịch phổ biến nhất bởi FOMC.
Điều chỉnh lãi suất
Trái phiếu chính là yếu tố chịu tác động trực tiếp của việc mở cửa hoạt động thị trường, tức là FOMC sử dụng công cụ này để điều chỉnh lãi suất trên thị trường.
- Khi FOMC mua TPCP, hoạt động này đã làm tăng cung tiền lưu thông trên thị trường. Điều này làm cho lãi suất giảm, từ đó làm tăng chi tiêu và vay của ngân hàng cũng tăng, mở rộng ra cho các hoạt động sản xuất và đầu tư, khuyến khích nền kinh tế phát triển.
- Ngược lại, việc phát hành trái phiếu FOMC ra công chúng sẽ làm giảm cung tiền, giảm cung tiền khiến lãi suất tăng.
Vậy lý do tại sao FOMC phải thực hiện điều chỉnh lãi suất trên thị trường? Để trả lời cho vấn đề này, chúng ta cùng nói về 3 mục tiêu chính mà quốc hiệp hội Hoa Kỳ đòi hỏi từ chính sách tiền tệ: đáp ứng việc làm tối đa, giá cả ổn định và lãi suất dài hạn vừa phải.
Mặt khác, lạm phát thể hiện giá cả hàng hóa, tỷ lệ thất nghiệp. Do đó, nó phản ánh tình hình việc làm, buộc FOMC phải điều chỉnh lãi suất một khi lạm phát và thất nghiệp ở mức âm.
Lạm phát thấp và ổn định
Hoa Kỳ luôn hướng nền kinh tế của mình đạt tỷ lệ lạm phát thấp và ổn định ở mức 2%. Lạm phát thấp và ổn định giúp nền kinh tế hoạt động hiệu quả hơn, cho phép mọi người dân tiết kiệm tiền mà không phải lo lạm phát sẽ ăn mòn sức mua.
Bên cạnh đó, nó cũng cho phép các công ty đưa ra các quyết định tài chính dài hạn chính xác nhất, bao gồm cả việc đi vay hay cho vay, tiết kiệm hoặc đầu tư. Bởi đồng tiền sẽ không mất giá quá nhiều trong thời gian dài. Ngoài ra, tỷ lệ lạm phát thấp và ổn định sẽ giúp duy trì mức lãi suất vừa phải trong dài hạn.
Mục tiêu của các nhà hoạch định chính sách là tối đa hóa số lượng việc làm có thể duy trì mà không làm tăng lạm phát. Vì vậy, khi nền kinh tế tăng trưởng quá nhanh, giá cả hàng hóa tăng cao, dẫn đến lạm phát cao hơn. Để đối phó với lạm phát, FOMC sẽ tăng lãi suất bằng cách giảm lượng tiền lưu thông trên thị trường, để làm điều này họ phát hành trái phiếu ra công chúng.
Khi lãi suất tăng, hoạt động đầu tư mở rộng hợp đồng sản xuất, nền kinh tế bắt đầu hạ nhiệt và lạm phát giảm. Ngược lại, nếu lạm phát giảm và thất nghiệp tăng, FOMC sẽ cắt giảm lãi suất, kích thích nhu cầu đầu tư và tăng sản lượng. Kết quả là số lượng việc làm ngày càng tăng, nền kinh tế ngày càng được cải thiện.
Cơ chế điều chỉnh lãi suất
FOMC điều chỉnh lãi suất trên thị trường bằng cách công bố lãi suất mục tiêu. FFR là lãi suất được FOMC công bố tại các cuộc họp của mình. FFR còn được gọi là lãi suất quỹ liên bang là lãi suất mà các ngân hàng thương mại cho vay lẫn nhau.
Lãi suất FFR do FOMC công bố là lãi suất chuẩn, các NHTM sẽ sử dụng nó để thiết lập các mức lãi suất khác nhau trên thị trường. Tất nhiên, FOMC không trực tiếp ép buộc các NHTM phải áp dụng lãi suất này. Nhưng với nghiệp vụ thị trường mở FOMC sẽ tác động đến cung cầu vốn của các ngân hàng, từ đó giúp thị trường tự động điều chỉnh giá trị lãi suất theo mức lãi suất do FOMC công bố.
Trên đây là những thông tin về FOMC mà Beaforex tổng hợp được. Mong rằng bài viết hôm nay sẽ giúp các NĐT hiểu rõ hơn về Ủy ban thị trường mở liên bang FOMC. Là một nhà giao dịch trên thị trường ngoại hối, các trader không nên bỏ qua các thông tin liên quan đến biên bản họp FOMC.
